Infernal Affairs

警隊臥底永哲於警方行動中墮樓身亡,其好友子丹發現其真正身份並找出他死前藏起的一批毒品...勝聯臥底峻軒是警隊典範,夢見墮樓的永哲感不安...峻軒估計子丹是永哲死前聯絡的人;原來是韓朗讓峻軒解決勝聯內鬼永哲...

峻軒找子丹建議合作,子丹設計令火星陷圈套,韓朗要峻軒藉此解決火星及子丹,但張鋌插手讓子丹趁機逃脫;浩東想取代火星之位,韓朗感煩惱;子丹設法加入勝聯要求峻軒幫忙...峻軒追查子丹底細時受傷,家琳為他治理...

子彈擺平了牛魔，在短時間內取得雷爺的信任，並取代了火星。韓朗發現峻軒和家琳關係不淺，警告他要跟她保持距離。峻軒知道家琳是勝聯大小姐，家琳也因其身分而感到苦惱，二人若即若離。

雷爺的場子被掃蕩，子彈幫忙散貨卻被浩東陷害，但最終化險為夷。冠佑欲開拓內地毒品市場，並安排韓朗跟中間人見面。家琳身分曝光後，不僅峻軒疏遠她，連心理醫生的工作也丟了，深深不忿的她借醉痛罵了爸爸一頓。

大陸公安江子丹到香港探訪好友伍永哲，卻發現永哲被緝毒科追捕時意外身亡。子丹大感詫異，決定找出真相，並查出永哲的死跟黑社會「勝聯」有關。香港緝毒科督察韋峻軒見子丹身手不凡，遂提出讓子丹潛入勝聯做線人……

冠佑決定與洪樂談判;醉酒的洛威向子丹說出其身世...冠佑願退出生意換取家琳的安全,泰山不忿...冠佑勸浩東安守本分;家琳被擄,子丹通知峻軒營救...洛威準備受處死之際子丹說出洛威身份...冠佑命雷光派人往找細鬼...

鋌查出峻軒對永哲之死嫌疑最大;冠佑不反對峻軒與家琳交往,條件是他不當警察;鋌明言希望峻軒別走錯路,峻軒告知朗...行動中鋌被老餅鎗撃,峻軒驚訝...朗派子丹殺鋌,子丹找峻軒幫忙,峻軒卻讓子丹有所懷疑...

細鬼被搶走，冠佑找洪樂要人，雙方人馬對峙，峻軒請纓化解爭端。子彈調查當年細鬼炸車一事，並得知細鬼當年要殺的人是馬莎男朋友鍾智，而非冠佑。子彈對峻軒起疑，於是把細鬼交給警方並試探他。

細鬼被警方拘捕，韓朗以代表律師身分進入警局設計毒死細鬼，更令子彈被扣查。冠佑確認指使細鬼的幕後黑手是韓朗，並找來雷光幫忙要韓朗償命。韓朗利用峻軒和家琳的關係佈局殺死冠佑，更把罪名嫁禍雷光。

韓朗將冠佑之死嫁禍給雷光, 子彈則趁機挑起勝聯與洪樂的紛爭, 家琳得知峻軒簡接令冠佑死亡, 峻軒堅持韓朗才是幕後主腦。峻軒告訴子彈是韓朗指使要殺五折, 在冠佑出殯當天, 峻軒子彈聯手, 想置韓朗於死地。

朗告訴子丹冠佑非其所殺,也不想當主事人;朗派浩東殺雷光,浩東卻私下放走他;朗讓洛威和浩東比賽賺錢決定誰當主事人;浩東派人砍子丹被玥琪所救;晴發現峻軒是黑警勸他當污點證人...峻軒被捕,朗認為他會等待被救...

鋌請朗協助調查問不出究竟;玥琪因開鎗一事跟鋌商議後辭職;朗從莎口中得知有人告知家琳殺冠佑一事與朗有關...鋌看到峻軒對付永哲的片段感震驚...晴運送證物途中被襲,峻軒因無證據獲釋;子丹跟峻軒表明從此是敵人…

家琳繼承了父親所有遺產，韓朗建議她聘任總裁打理集團事務，又教唆洛威找姐姐取回自己應得的東西，爭取當主事人。另一方面，洛威和子彈因地盤問題而產生嫌隙。家琳決定爭做主事人，浩東表明全力支持。

馬莎與家琳為了是否信任韓朗的問題而爭執。家琳警告浩東不要跟韓朗自相殘殺，浩東表面上答應了，但雷光還是繼續行動去殺韓朗，混亂間子彈受傷送院。峻軒以加入勝聯為交換條件，把雷光交由洛威處置。

洛威為得到韓朗信任, 明知冠佑不是雷光所殺也把他殺死, 子彈失望, 洛威答應以後做的一切只為向韓朗報仇。峻軒抓雷光有功, 順利加入勝聯, 原來是替張鋌當線人, 但韓朗只把峻軒投閒置散…

峻軒的手下蛇仔冤枉他偷走了社團的毒品, 家琳不信並令蛇仔露出破綻, 結果太子把家琳抓走。蛇仔被殺, 峻軒成了疑兇被警方通緝, 但他仍然憑著蛇仔留下的線索找到毒品, 去找太子交易…